لدهم محمد أيوب2024-11-252022-02-14TDC06https://dspace.cu-maghnia.dz/handle/123456789/435الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى الاستكشاف القياسي للصلة بين أداء التمويل الإسلامي والنمو الاقتصادي وذلك بالاستناد إلى عينة متينة تكمن في البلدان الرائدة في التمويل الإسلامي في جنوب شرق آسيا (ماليزيا، إندونيسيا، بروناي دار السلام). تتألف عينة الدراسة من جميع البنوك الإسلامية العاملة في كل من ماليزيا وإندونيسيا وبروناي دار السلام والتي تغطي فترة من الربع الأخير من 2013إلى غاية الربع الأخير من 2019 . قد استخدمت هذه الدراسة نسب الربحية للعائد على الأصول، والعائد على حقوق الملكية، وهامش الربح الصافيباعتبارها العوامل الرئيسية المحددة لأداء التمويل الإسلامي، في حين تم استخدام الناتج المحلي الإجماليكمقياس للنمو الاقتصادي. للحصول على نتائج قياسية متينة دون تحيز، تحكمت هذه الدراسة في النمذجة القياسية باستخدام بعض من عوامل الاقتصاد الكلي مثل معامل تكوين رأس المال الثابت الإجمالي، والانفتاح التجاري، ومؤشر أسعار المستهلك.طبقت هذه الدراسة نموذج Dynamic Panel One-Step System GMM باعتباره أنسب نموذج قياسي لاستكشاف تأثير أداء التمويل الإسلامي على النمو الاقتصادي. أظهرت النتائج أن أداء التمويل الإسلامي له تأثير إيجابي على النمو الاقتصادي من خلال العائد على حقوق الملكيةوهامش الربحالصافي،مما يؤدي إلى استنتاج أن أداء التمويل الإسلامي يساهم في النمو الاقتصادي، مما يؤكد صحة فرضية شومبيتر "Supply-Leading hypothesis" المتبعة في البحث. كخلاصة، فإن التمويل الإسلامي يؤدي إلى النمو الاقتصادي من خلال مساهمة الفرص الاستثمارية المربحة والمعززة للنمو الاقتصادي، والتي تنتج من أرباح تمويل المساهمين والتي يتم الكشف عنها من خلال العائد المرتفع لحقوق الملكية،والأرباح المستخدمة التي يتم الكشف عنها من خلال هامش الربح الصافي للبنوك الإسلامية في جنوب شرق آسيا. Résumé : Cette étude vise à étudier empiriquement la relation entre la performance de la finance islamique et la croissance économique à partir d'un échantillon robuste qui est les principaux pays pionniers de l'industrie de la finance islamique dans le sud-est de l'Asie (Malaisie, Indonésie, Brunei Darussalam). L'échantillon de cette étude était composé de toutes les banques islamiques à part entière travaillant dans toute la Malaisie, l'Indonésie et le Brunéi Darussalam couvrant une période allant du dernier trimestre de 2013 jusqu'au dernier trimestre de 2019. Cette étude a utilisé les ratios de rentabilité du rendement des actifs, du rendement des capitaux propres et de la marge bénéficiaire nette comme principaux facteurs de performance de la finance islamique, tandis que le produit intérieur brut a été utilisé comme une mesure de la croissance économique. Pour des résultats empiriques robustes et sans biais, cette étude a contrôlé la modélisation empirique avec divers facteurs macro-économiques tels que la formation brute de capital fixe, l'ouverture commerciale et l'indice des prix à la consommation. Cette étude a appliqué le Dynamic Panel One-Step System GMM comme le modèle économétrique le plus approprié pour explorer l'effet de la performance de la finance islamique sur la croissance économique. Les résultats ont montré que la performance de la finance islamique a un effet positif sur la croissance économique à travers le rendement des capitaux propres et la marge bénéficiaire nette ce qui conduit à conclure que la performance de la finance islamique contribue à la croissance économique qui valide le hypothèsedu"Supply-leading" que la finance islamique mène à la croissance économique grâce à la contribution des opportunités d'investissement très lucratives à la croissance économique qui sont produites à partir des bénéfices des banques islamiques en Asie du Sud-Est. Abstract: This study aims to investigate empirically the link between Islamic finance performance and economic growth from a robust sample which is the top pioneer countries of the Islamic finance industry in the Southeast of Asia (Malaysia, Indonesia, Brunei Darussalam). This study's sample consisted of all full-fledged Islamic banks working in all of Malaysia, Indonesia, and Brunei Darussalam covering a period range from the last quarter of 2013 (2013Q4) until the last quarter of 2019 (2019Q4). This study employed the profitability ratios of the return on assets (ROA), return on equity (ROE), and net profit margin (NPM) as the main factors of Islamic finance performance, while the gross domestic product (GDP) was used as a measurement of economic growth. For robust empirical results without bias, this study controlled the empirical modeling with various macro-economic factors like the gross fixed capital formation (GFCF), trade openness, and consumer price index (CPI). This study applied Dynamic Panel One-Step System GMM as the most suitable econometric model to explore the effect of Islamic finance performance on economic growth. The results showed that Islamic finance performance has a positive effect on economic growth through the return on equity (ROE) and the net profit margin (NPM) which leads to conclude that Islamic finance performance is contributing to economic growth which validates the 'Supply-leading hypothesis' that Islamic finance is leading to economic growth through the contribution of the highly lucrative investment opportunities in economic growth that are produced from the Islamic banks’ profits in Southeast Asia.enالكلمات المفتاحية: أداء التمويل الإسلامي- النمو الاقتصادي - فرضية Supply-leading - Dynamic Panel One-Step System GMM - جنوب شرق آسيا.Mots-clés : Performance de la Finance Islamique - Croissance Economique - Hypothèse duSupply-leading - Dynamic Panel One-Step System GMM -Asie du Sud-Est.Keywords: Islamic Finance Performance - Economic Growth - Supply-leading Hypothesis -Dynamic Panel One-Step System GMM -Southeast Asia.Thesis