دور الهندسة المالية الإسلامية في تطوير الأسواق المالية الإسلامية من خلال دراسة مقارنة بين الجزائر و السعودية

Abstract

الملخص : تهدف هذه الدراسة إلى إبراز دور الهندسة المالية الإسلامية في تطوير الأسواق المالية الإسلامية من خلال دراسة مقارنة بين الجزائر و السعودية وقد تناولت الدراسة مفهوم الهندسة المالية الإسلامية وأهم أدواتها ودورها في تعزيز الاستثمار وتحقيق التنمية الاقتصادية والاستقرار المالي أظهرت النتائج وجود تشابه بين البلدين في الاعتماد على مبادئ الشريعة الإسلامية واستخدام صيغ التمويل الإسلامي، مع وجود اختلاف واضح في مستوى تطور الأسواق المالية الإسلامية حيث حققت المملكة العربية السعودية تقدماً ملحوظاً بفضل تطور التشريعات، وتنوع المنتجات المالية الإسلامية، وتوسع سوق الصكوك، والتحول الرقمي، بينما لا تزال الجزائر في مرحلة تطوير هذا القطاع رغم الجهود المبذولة وخلصت الدراسة إلى ضرورة الاستفادة من التجربة السعودية من خلال تطوير الإطار التشريعي والتنظيمي، وتفعيل سوق الصكوك الإسلامية، وتعزيز الرقابة الشرعية، ودعم الابتكار المالي الإسلامي بما يسهم في تطوير الأسواق المالية الإسلامية في الجزائر . Abstract: This study aims to examine the role of Islamic financial engineering in developing Islamic financial markets through a comparative analysis of Algeria and the Kingdom of Saudi Arabia. It discusses the concept of Islamic financial engineering, its main instruments, and its contribution to investment, economic development, and financial stability. The findings reveal similarities between the two countries in adopting Sharia based financial principles and Islamic financing modes. However, Saudi Arabia has achieved greater progress due to its advanced regulatory framework, diversified Islamic financial products, developed Sukuk market, and digital transformation. In contrast, Algeria is still developing this sector despite recent efforts. The study concludes that Algeria can benefit from the Saudi experience by improving its legal framework, activating the Sukuk market, strengthening Sharia governance, and promoting financial innovation to enhance the development of Islamic financial markets.